Startup Stock Options Worth

Real-Time After Hours Pre-mark Nuusflits Haal Opsomming Haal Interaktiewe Kaarte verstek Neem asseblief kennis dat wanneer jy jou keuse maak, sal dit van toepassing wees op alle toekomstige besoeke aan NASDAQ. As, te eniger tyd, jy belangstel in terug te keer na ons standaard instellings is, kies asseblief verstek hierbo. As jy enige vrae het of enige probleme in die verandering van jou standaard instellings teëkom, stuur 'n epos isfeedbacknasdaq. Bevestig asseblief u keuse: Jy het gekies om jou verstek vir die Wikiquote Search verander. Dit sal nou jou verstek teikenbladsy wees nie, tensy jy jou verstellings weer verander, of jy jou koekies te verwyder. Is jy seker jy wil om jou stellings te verander Ons het 'n guns te vra asseblief jou advertensie blokkering uit (of werk jou instellings om te verseker dat JavaScript en koekies aangeskakel), sodat ons kan voortgaan om jou te voorsien met die mark nuus eerste-koers en data youve gekom om te verwag van us. If jy wil te kry Rich op 'n begin, Youd beter Vra hierdie vrae Voor die aanvaarding van die Job Thumbs up regoor ná Yext n groot 27.000.000 ronde van finansiering aangekondig. Maar hierdie mense het waarskynlik geen idee wat dit beteken vir hul aandele-opsies. Daniel Goodman via Visa Wanneer Bryan Goldbergs eerste begin, bleker Rapport, verkoop vir meer as 200 miljoen mense met aandeelopsies gereageer op een van twee maniere: Sommige mense reaksies was soos, O my God, dit is meer geld as wat ek ooit kon gedink het, Goldberg voorheen gesê Business Insider in 'n onderhoud oor die verkoop. Sommige mense was soos, Dis dit Jy het nooit geweet wat dit gaan wees. As jy 'n werknemer by 'n begin - nie 'n stigter of 'n belegger - en jou maatskappy voorraad gee jou, jy waarskynlik gaan om te eindig met 'n gemeenskaplike voorraad of opsies op gewone aandele. Gewone aandele kan jy ryk maak as jou maatskappy publiek gaan of kry gekoop teen 'n prys per aandeel wat aansienlik hoër as die trefprys van jou opsies. Maar die meeste mense dit nie besef dat gesonde voorraad goewerneur net betaal uit die pot van die geld wat oorgebly het nadat die voorkeur aandeelhouers hul cut geneem. En in sommige gevalle, 'n gemeenskaplike-voorraad goewerneur kan vind dat voorkeur aandeelhouers gekry sulke goeie terme wat die algemene voorraad is byna waardeloos, selfs al is die maatskappy verkoop vir meer geld as beleggers daarin sit. As jy vra 'n paar slim vrae voor die aanvaarding van 'n aanbod, en na elke sinvolle ronde van nuwe beleggings, jy hoef te word verras deur die moeite werd - of die gebrek daaraan - van jou voorraad opsies wanneer 'n begin uitgange. Ons vra 'n aktiewe New York waagkapitalis wat op die direksie van 'n aantal starters sit en gereeld drafts termyn velle, wat vrae werknemers moet vra hul werkgewers. Die belegger gevra het om anoniem te maar was gelukkig om die binnekant van die scoop deel. Hier is wat slim mense vra oor hul voorraad opsies: 1. Vra hoeveel aandele jy aangebied op 'n ten volle verwaterde grondslag. Soms sal maatskappye wat jy nou net vertel van die aantal aandele julle kry, wat is heeltemal betekenisloos omdat die maatskappy 'n miljard aandele kan hê, sê die onderneming kapitalistiese. As ek net sê, jy gaan 10,000 aandele kry, dit klink soos 'n baie, maar dit kan eintlik 'n baie klein hoeveelheid wees. In plaas daarvan, vra watter persentasie van die maatskappy wat aandele-opsies verteenwoordig. As jy vra oor dit op 'n ten volle verwaterde grondslag, beteken dit dat die werkgewer sal moet in ag neem al voorraad van die maatskappy is verplig om uit te reik in die toekoms, nie net voorraad dis reeds uitgedeel. Dit neem ook in ag die hele opsie swembad. 'N opsie swembad is voorraad dis opsy gesit om opstart werknemers aan te spoor. 'N eenvoudiger manier om dieselfde vraag te vra: Watter persentasie van die maatskappy hoef my aandele eintlik verteenwoordig 2. Vra hoe lank die maatskappy se opsie swembad sal duur en hoeveel te meer geld die maatskappy is geneig om te verhoog, sodat jy weet of en wanneer jou eienaarskap dalk kry verwaterde. Elke keer as 'n maatskappy nuwe voorraad, kry huidige aandeelhouers verdun, wat beteken dat die persentasie van die maatskappy wat hulle besit neem. Oor baie jare, met baie nuwe Financieringen, 'n eienaarskap persentasie wat groot begin kan kry verdun tot 'n klein persentasie aandeel (selfs al is die waarde daarvan kan verhoog). As die maatskappy julle by waarskynlik nodig het om 'n baie meer geld in te samel oor die volgende paar jaar, dus moet u aanvaar dat u die spel aansienlik met verloop van tyd sal verwater. Sommige maatskappye ook verhoog hul opsie poele op 'n jaar-tot-jaar basis, wat ook verdun bestaande aandeelhouers. Ander hou eenkant 'n groot genoeg swembad om 'n paar jaar duur. Opsie poele geskep kan word voor of na 'n belegging kry gepomp in die maatskappy. Fred Wilson van Union Square Ventures daarvan hou om te vra vir opsie pre-geld (pre-belegging) swembaddens wat groot genoeg is om die aanstelling en behoud behoeftes van die maatskappy te finansier tot die volgende finansiering is. Die belegger het ons gepraat om verduidelik hoe opsie poele dikwels is geskep deur beleggers en entrepreneurs te orden: Die idee is, as Im gaan om te belê in jou besigheid, dan het ons albei saamstem: As gaan van hier tot daar te kry, gaan hê te huur hierdie baie mense. Dus laat maak 'n aandele begroting. Ek dink Im gaan hê om weg te gee waarskynlik 10, 15 persent van die maatskappy om daar te kom. Dis die opsie swembad. 3. Volgende, moet jy uit te vind hoeveel geld die maatskappy het ingesamel en op watter voorwaardes. Wanneer 'n maatskappy verhoog miljoene dollars, dit klink baie cool. Maar dit isnt gratis geld, en dit kom dikwels met toestande wat kan invloed op jou voorraad opsies. As Im 'n werknemer by 'n maatskappy, wat ek wil hoor is jy havent opgewek 'n klomp geld en sy reguit voorkeur voorraad, sê die belegger. Die mees algemene soort belegging kom in die vorm van voorkeur voorraad, wat goed is vir beide werknemers en entrepreneurs. Maar daar is verskillende geure van voorkeur voorraad. En die uiteindelike waarde van jou voorraad opsies sal afhang van watter soort jou maatskappy uitgereik het. Hier is die mees algemene vorme van voorkeur voorraad. Reguit verkies - In 'n afrit, kry voorkeur-voorraad goewerneur betaal voordat gesonde voorraad goewerneur (werknemers) kry 'n sent. Die kontant vir die voorkeur gaan direk in die onderneming kapitaliste sakke. Die belegger gee ons 'n voorbeeld: As ek belê 7000000 in jou maatskappy, en jy verkoop vir 10 miljoen, die eerste 7 miljoen te kom uit gaan na verkies en die res gaan na gewone aandele. As die begin verkoop vir enigiets oor die omskakeling prys (gewoonlik die post-geld waardasie van die ronde) wat beteken 'n reguit voorkeur aandeelhouer sal alles persentasie van die maatskappy wat hulle besit kry. Deelnemende verkies - deelnemende voorkeur kom met 'n stel van terme wat die bedrag geld wat verkies houers verhoog sal kry vir elke aandeel in 'n likwidasie geval. Deelnemende verkies voorraad plaas 'n dividend op voorkeur voorraad, wat gewone aandele wanneer 'n begin uitgange troef. Beleggers met deelnemende voorkeur kry hul geld terug tydens 'n likwidasie geval (net soos verkies-voorraad goewerneur), plus 'n voorafbepaalde dividend. Deelnemende verkies voorraad word gewoonlik aangebied as 'n belegger nie glo die maatskappy is die moeite werd om soveel as die stigters glo dit is - sodat hulle saamstem om te belê ten einde die maatskappy uit te daag groot genoeg is om te groei om te regverdig en verduistering die voorwaardes van die deelnemende voorkeur - stock houers. Die bottom line met deelnemende voorkeur is dat, sodra die voorkeur houers betaal, sal daar minder van die koopprys wat oorgebly het vir die algemene aandeelhouers wees (dit wil sê jy). Veelvuldige likwidasie voorkeur - Dit is 'n ander tipe term wat kan help voorkeur houers en skroef gesonde voorraad goewerneur. In teenstelling met reguit voorkeur voorraad, wat dieselfde prys per aandeel as 'n gemeenskaplike voorraad in 'n transaksie bo die prys waarteen die voorkeur uitgereik betaal, sal 'n veelvuldige likwidasie voorkeur waarborg dat houers verkies 'n opbrengs op hul belegging te kry. Om die aanvanklike voorbeeld gebruik, in plaas van 'n beleggers 7 miljoen belê om terug te kom om hulle in die geval van 'n verkoping, sal 'n 3x likwidasie voorkeur belowe die voorkeur houers kry die eerste 21 miljoen 'n verkoop. As die maatskappy verkoop vir 25 miljoen, met ander woorde, die voorkeur houers sal kry 21 miljoen, en die algemene aandeelhouers sal moet verdeel 4 miljoen. A verskeie likwidasie voorkeur isnt baie algemeen, tensy 'n begin het gesukkel en beleggers eis 'n groter premie vir die risiko theyre neem. Ons belegger skat dat 70 van al-onderneming gerugsteun starters reguit verkies voorraad, terwyl sowat 30 het 'n paar struktuur op die voorkeur voorraad. Verskansingsfondse, hierdie persoon sê, dikwels graag groot waardering bied vir deelname voorkeur voorraad. Tensy theyre buitengewoon vol vertroue in hul besighede, moet entrepreneurs pasop vir beloftes soos, ek wil net wat deelneem verkies en itll verdwyn by 3x likwidasie, maar ek sal belê teen 'n miljard dollar waardasie. In hierdie scenario, die beleggers natuurlik glo die maatskappy sal nie daardie waardasie te bereik - in welke geval hulle kry 3X hul geld terug, en mag uit te wis die houers van gewone aandele. 4. Hoeveel, indien enige, skuld het die maatskappy geopper. Skuld kan kom in die vorm van onderneming skuld of 'n omskepbare nota. Dit is belangrik vir mense om te weet hoeveel skuld daar is in die maatskappy, want dit sal moet afbetaal aan beleggers voor 'n werknemer 'n pennie van 'n afrit sien. Beide skuld en 'n omskepbare nota is algemeen in maatskappye wat doen baie goed, of is uiters ontsteld. Beide toelaat entrepreneurs om af pryse hul maatskappy sit totdat hul maatskappye het hoër waardasies. Hier is die algemene voorkoms en definisies: Skuld - Dit is 'n lening van beleggers en die maatskappy het om dit terug te betaal. Soms maatskappye in te samel 'n klein hoeveelheid van die onderneming skuld, wat gebruik kan word vir 'n baie doeleindes, maar die mees algemene doel is om hul aanloopbaan te verleng, sodat hulle 'n hoër waardasie in die volgende ronde kan kry, sê die belegger. Convertible noot - Dit is skuld wat ontwerp is om te omskep in aandele op 'n later datum en hoër aandeelprys. As 'n begin beide skuld en 'n omskepbare nota opgewek het, kan daar moet 'n gesprek tussen beleggers en stigters om te bepaal watter eerste kry afbetaal in die geval van 'n afrit wees. 5. Indien die maatskappy 'n klomp van die skuld opgewek het, moet jy vra hoe die uitbetaling kragtens werk in die geval van 'n verkoop. As jy by 'n maatskappy wat 'n klomp geld opgewek het, en jy weet wat die terme is iets anders as reguit voorkeur voorraad, moet jy hierdie vraag te vra. Jy moet vra presies wat verkoop prys (of waardasie) jou voorraad opsies begin om in die geld, hou in gedagte dat skuld, omskepbare notas en struktuur op die top van voorkeur voorraad sal beïnvloed hierdie prys. Nou kyk: Apple skelmpies in 'n irriterende nuwe funksie in sy jongste iPhone IOS update, maar Theres ook 'n upsideWhat is die beste manier om die waarde van aandele-opsies te evalueer vir 'n pre-IPO maatskappy Vra my oor die tyd wat ek moed opgegee oor 60,000 in jaarlikse salaris te hou 2 van 'n startup039s voorraad in goedkoop werknemer opsies. Ek het van 'n baie mooi salaris te maak tienduisende minder as wat ek gedoen het, selfs wanneer vars uit die kollege. Ek het geweet dat die stigters en hulle het reeds 'n groot track record begin en verkoop maatskappye. Ek belowe dat ek 'n mark salaris sou maak toe ons befondsing in 1 jaar. I039ll vertel jy die wonderlike resultate van die avontuur, nadat ons praat opsies. Daar is 'n paar lense wat jy kan gebruik om die waarde van aandele-opsies te ondersoek. Greg Anynomous en Chris Barsness is (meestal) te kyk deur die lens van 'n voornemende belegger. Hul antwoorde is albei baie goed as you039re beplan om te belê in hul voorraad. They039re kyk na waardasie, eerder as wat ander lense waarde kan oorweeg. I039m nie seker hoe 'n formele waardasie gedoen word, maar ek het regtig soos Dan Walter 039s beantwoord sowel. Ek vermoed dat dit gewoonlik sou produseer 'n hoër waarde as my nommer al. Na skatting, 'n ander manier om te kyk na aandele-opsies is deur die lens van spekulasie. Spekulasie is soortgelyk aan hoe 'n dromer dink Lotto kaartjies: nie as iets wat 10 'n toneelstuk sal kos nie, maar as iets wat die moeite werd genoeg geld om 'n private straler te koop kan wees. Diegene handig met wiskunde weet dat die verwagte waarde van 'n lotto kaartjie is minder as die bedrag wat jy spandeer om dit te koop. Om dieselfde redes wat ek don039t koop loterykaartjies, probeer ek nie om te spekuleer oor die toekomstige waarde van aandele-opsies. Selfs die huidige waarde van 'n opsie in 'n pre-IPO maatskappy is moeilik om te bepaal - hoewel miskien Dan Walter 039s voorstel nuttig sou wees. Die derde lens om voorraad opsies te kyk deur middel van die vergoeding lens. Dit is die lens ek gebruik, en die lens Ek dink die meeste mense moet gebruik - veral as jy dit oorweeg om 'n werksaanbod waar die salaris minder as markkoers is. As die voorraad opsies is bedoel om die plek van 'n salaris te neem, is dit belangrik om 'n idee van hul verwagte waarde het. Die quotmaybe ifquot waarde van 'n voorraad waarskynlik won039t hulp jy betaal die rekeninge, aftree, of selfs kyk ryk. Om waarde aandele-opsies in 'n beursgenoteerde voorraad is n kwessie van opinie, maar nie vreeslik moeilik. In die eerste plek moet jy kyk na die huidige waarde van die voorraad en sleep year039s laagste prys, 'n idee van die omvang van die aandele prys te kry. Baie openbaar verhandelde aandele het ook die openbaar verhandel opsies wat enigiemand kan koop. Hul prys gee jou 'n goeie idee van die markwaarde van jou opsies. Maar that039s nie die vraag. Die vraag is gevra hoe om die waarde van die pre-IPO voorraad opsies. That039s óf nogal uitdagend of baie maklik. Ek hou daarvan om dit maklik te maak. Vir die doeleindes van vergoeding, ek kyk na die waarde van werknemer voorraad opsies in 'n pre-IPO maatskappy te wees 0. Hoekom As gevolg van die lang ketting van onsekerheid betrokke by opsies op (waarskynlik gemeen) aandele van 'n private maatskappy. Kom ons kyk na opsies en hul onsekerheid. 'N voorraad opsie is 'n kontrak wat kan jy die onderliggende aandeel te koop onder sekere omstandighede. Stock opsies wat aangebied word as vergoeding is quotcall optionsquot (in teenstelling met optionsquot quotput). Dit gee jou die reg om 'n sekere aantal aandele te koop vir 'n sekere prys - die trefprys. As die market039s prys minder as die trefprys is, sal die opsie is waardeloos - dit meer kos om te oefen as die waarde van die voorraad. As die market039s prys vir die voorraad is meer as die trefprys werd, dan die opsie is in die geld. Byvoorbeeld, as jy 'n opsie om 1 aandeel van AMD voorraad te koop vir 5 en AMD039s huidige prys is 2,63, die opsie is waardeloos. Dit kos meer geld om die opsie as dit nie om net die koop van die voorraad op die openbare mark uit te oefen. Slegs 'n dwaas sal die opsie in daardie omstandighede uit te oefen. Maar dit 'n voorbeeld is 'n openbaar verhandelde maatskappy. Tensy jou private maatskappy is een van die min verhandel op sekondêre markte, of die maatskappy reël 'n sekondêre aanbod vir hul werknemers, daar is (amper) geen manier om die opsies te omskep in geld. Selfs al is daar 'n sekondêre mark, kan dit moeilik wees om te vertel wat die huidige prys vir 'n maatskappy is voordat jy gehuur. Gewoonlik won039t in staat wees om te verkoop nie, tensy en totdat die maatskappy openbaar, of gaan (miskien) kry verkoop aan 'n ander maatskappy. Nie met 'n gereed manier om 'n opsie in die geld te draai is 'n bietjie van 'n bummer as it039s veronderstel om vergoeding wees. Jy can039t jou huur, jou kredietkaarte, of jou energie rekening met behulp van aandele-opsies betaal. En daar is dikwels selfs meer beperkings op aandele-opsies. Opsies tipies sluit in 'n vestiging skedule. Die vestiging skedule bepaal wanneer jy eienaarskap van 'n voorraad opsie. 'N Tipiese skedule kan wees quotfour jaar met 'n een jaar cliff. quot in Engels dit gewoonlik neer op: quotYou sal 25 van die voorraad opsies wat ons belowe ná werk by die maatskappy vir 'n jaar te kry. Daarna sal jy die oorblywende 75 in stukke eweredig versprei oor die volgende drie years. quot Jy won039t kry geen Stock Options as jy ophou of gevuur 11 maande nadat jy begin werk kry. I039ve gehoor stories van maatskappye wat geheimsinnig laat die meeste van hul werknemers gaan nadat hulle daar werk 10 maande. Ouch In hierdie scenario, as jy bly by die maatskappy vir twee jaar, you039ll het net die helfte van die bespreek in jou werksaanbod bedrag. Hou in gedagte dat verskillende maatskappye het verskillende aanbiedinge en verskillende reëls. Soos baie kase, opsies het gewoonlik verval datums. Een vervaldatum is want as you039re steeds met die maatskappy - Ek sou raai 5 tot 10 jaar tipiese mag wees. Die ander vervaldatum is want as jy die maatskappy te verlaat. As jy die maatskappy te verlaat (of is afgedank), kan jy net 'n sekere aantal dae na die trefprys te betaal op jou gevestigde aandele - anders sal hulle verval. As jy 1000 gevestigde aandele met 'n 10 trefprys, you039ll moet betaal 10,000 voordat hulle verval - as jy they039re werd dat besluit. Nog 'n ding om te oorweeg is die waardasie van die voorraad. Dikwels, werknemers kry gewone aandele, terwyl die stigting span en beleggers kry voorkeur voorraad, of 'n mengsel van die twee. Soos die ander antwoorde sê, by verstek gewone aandele is minder werd as voorkeur voorraad. Dit maak dit minder duidelik wat die waarde van die gewone aandele is. Kennis van die aantal uitstaande aandele of effekte en die totale waardasie isn039t genoeg data om die gemeenskaplike voorraad te waardeer. Dit isn039t ongewoon vir werwers om 'n waardasie vir werknemer voorraad opsies wat gebaseer is op die waardasie van voorkeur voorraad eis. Hierdie werwers aren039t kwaadwillige. Hulle het waarskynlik net don039t ken al die nuanses van begin aandeelpryse. Om alles nog minder duidelik maak, kan 'n paar beleggers supermoondhede het. Een supermoondheid ek weet is 'n likiditeit voorkeur genoem. A likiditeit voorkeur gee 'n belegger 'n gewaarborgde bedrag geld (of ander waarde) in enige verandering van eienaarskap van die maatskappy. Dit gewaarborg som word gewoonlik uitgedruk as 'n veelvoud van hul belegging: 1x, 2x. Byvoorbeeld, sê AAA Investments koop 50 van Dylvrrr039s voorraad vir 1000000 met 'n 2x likiditeit voorkeur. Dit laat 50 van die voorraad wat gebruik gaan word vir latere beleggings, werknemer voorraad opsies, stigter aandele, en so aan. Met behulp van eenvoudige wiskunde, wat blyk te Dylvrrr n waardasie van 2000000 gee. Daardie ander 50 moet 'n miljoen te werd wees, reg Kom ons sê Dylvrrr verdubbel in waardasie en verkoop vir 4000000. Jy mag dalk dink dat die 50 van die voorraad nie in besit van die AAA Investments is nou die moeite werd 2000000. Na alles, AAA het 2x hul geld, reg verkeerd. Wat werklik gebeur, is dit: AAA Investments laat die rande in hul likiditeit voorkeur kaart en neem 2000000. Die oorblywende 2000000 word dan toegepas regoor die aandele van die maatskappy - insluitend die 50 van die voorraad AAA Investments steeds beklee. Wat beteken AAA Investments kry 'n ander 1000000, bring hul totaal tot 3000000, verlaat 1000000 vir die 50 aandele of aandele-opsies wat deur werknemers, later beleggers, en die stigters. Nog 'n gevaar: As 'n maatskappy neem addisionele beleggings nadat jy aansluit, kan dit jou voorraad te verdun. Jy kan lees oor wat hier: Werknemer Equity: Verdunning Om op te som, vir Pre-IPO voorraad opsies om die moeite werd om enigiets wees: die maatskappy het suksesvol genoeg om verkoop te word om te wees of IPO jy die vestiging vereistes van jou opsies can039t reeds ontmoet verstryk (of jy dit uitgeoefen met kontant, wat beteken om jou persoonlike kontant op die spel) die waarde op verkope of n maande na 'n beurs (vir die toesluit tydperk) moet wees bo die trefprys (nadat rekeningkunde vir likiditeit voorkeure, en gewone aandele vs verkies voorraad waarde). Ek moet ook daarop wys dat jy dalk in staat wees om jou opsies uit te oefen en te verkoop die voorraad op die sekondêre markte of in sekondêre aanbiedinge indien die maatskappy dit toelaat. Ek het nog nooit genooi om óf deelneem. Ek vermoed dat hierdie meganismes is gewoonlik net in maatskappye suksesvol genoeg om 'n mededingende mark loon betaal. Daar isn039t 'n groot mark vir aandele in onbekende companies. This is hoekom ek waardeer pre-IPO Stock Options by 0. Hulle is die teenoorgestelde van vloeibare: hulle is beswaar soos 'n perd gery deur 'n seekoei. Selfs al is die opsies is 'n paar dae ter waarde van miljoene, won039t jy weet of it039s 'n goeie belegging nie, tensy jy weet hoe lank dit neem om daardie waarde te kry. Selfs 'n klein bedrag oordeelkundig belê kan groei tot 'n klein fortuin met genoeg tyd: Van Ben Franklin, 'n geskenk That039s WORTH Twee gevegte. Jy don039t moet aansluit by 'n private maatskappy te om beskeie bedrae geld te omskep in 'n groot bedrae geld oor die lang termyn. Opsies is fantasties as 'n motiverende hulpmiddel, en hulle het die belangrike rol van die aanpassing van die belange van die werknemers, die stigters, en die beleggers in 'n maatskappy uit te voer. As 'n maatskappy nader kry om IPO, het opsies waargenome waarde wat hulle in 'n groot behoud gereedskap maak toegeneem. Hulle help ook om te vergoed vir die risiko van die werk op 'n Pre-IPO maatskappy. Alle ander dinge gelyk, I039d verkies om 'n werksaanbod by 'n maatskappy wat '(wat ek dink is) 'n meer waardevolle pakket van aandele-opsies. Die aandele-opsies is 'n groot parmantig, en eendag kan aansienlike waarde het. Net don039t fool jouself: die meeste pre-IPO maatskappye dit nooit maak om IPO. Daar is honderde van IPOs 'n jaar, maar duisende nuwe maatskappye begin met die hoop om daar. So, wat oor my storie, wat begin het ek by te kry 2 van hul voorraad in opsies Hulle het my 'n beskeie verhoging, maar dit was tienduisende kort van beide markkoers en my vorige salaris. Ek het daar gewerk meer as 'n jaar, maar nie lank genoeg om die volle 2. Na 'n paar jaar vestig, die maatskappy opgehou bedrywighede. Uiteindelik is dit didn039t saak dat ek didn039t vestig al my opsies. Tot op datum die voorraad het my teruggekeer 0 in waarde. Omdat hulle op hoogte van aandele hou in 'n sigblad, don039t Ek het selfs 'n mooi sertifikaat om te wys vir my probleme. As ek in plaas belê het dat 60.000 van verlore salaris in 'n SampP500 indeksfonds, sal die fonds meer as 90,000 vandag die moeite werd wees. En vir daardie I039m die veronderstelling dat ek spandeer die dividende op groot bedrae van Oreo koekies. Die belangrikste is, moet jy jou eie belasting gevolge verstaan ​​wanneer jy soek na vorme van vergoeding in plaas van reguit kontant / salaris en watter tipe opsies, bv ISO. Maar as jy net gemoeid met die gee van 'n idee in watter opsies die moeite werd om jou mag wees, die belangrikste aspekte verband hou met maatskappy kapitalisasie - en waardasie. Die werkgewer kan nie verstaan ​​hoekom jy omgee en kan jy nie die inligting te gee (as jy eintlik eie aandele, kan jy dalk die reg om hul boeke te inspekteer as 'n aandeelhouer en uit te vind 'n paar van hierdie inligting), maar hier is 'n paar items om te kyk by: 1) Totaal kapitalisasie van die maatskappy - hoeveel in terme van voorraad is reeds uitgereik en hoeveel is voorbehou (gemagtigde) vir toekomstige uitreiking 2) Stock opsie plan is daar 'n voorraad opsie plan in plek Indien wel, waar is die maatskappy teen minder as die plan, dit wil sê hoeveel opsies is voorbehou en mag uitgereik word aan werknemers en hoeveel is reeds uitgegee 3) maatskappy valuation - wat is die maatskappy werd Dit kan wees wat die huidige voorraad ter waarde van per aandeel of wat die hele maatskappy waardasie is. As die maatskappy het onlangs geopper geld, sou daar 'n quotpost-moneyquot waardasie wat van belang is vir jou sal wees gewees het. As 'n stigterslid en uitvoerende sê die maatskappy is die moeite werd om 50 miljoen of hulle 'n 50 miljoen maatskappy, dit is waarskynlik wat daardie persoon verwys. As die huidige waardasie is 50 miljoen en die maatskappy het 1000000 aandele van voorraad uitgereik en uitstaande, wat in wese 'n 50 per aandeel waardasie. Die ten volle verwaterde waardasie kan anders wees, want jy kyk na die uitwerking van enige opsies wat uitgeoefen. As dit dieselfde maatskappy opsies toegestaan ​​aan 1000000 aandele van voorraad te koop en ons aanvaar almal dit uit te oefen, kan die maatskappy potensieel het 2000000 aandele van voorraad en die prys per aandeel daal tot 25 per aandeel (nog 'n 50 miljoen waardasie). Hier is 'n skakel na my bespreking van dinge om te kyk na die bepalings van opsies en waardasie en hoe om dit te doen: Basies, jy wil weet hoeveel die maatskappy is die moeite werd en aantal uitstaande aandele om te weet hoe om die opsie te waardeer. As jy te doen het met 'n begin, kan jy probeer om jou maatskappy te vergelyk met ander soortgelyke nywerhede 'n waardasie te kry of gaan op grond van onlangse rondes van befondsing en die waardasies. Ook factoring in 'n afslag om daardie waarde vir die feit van die risiko van mislukking vir die maatskappy en of jy in staat is om die voorraad en toe verkoop sal wees. Daar is sekuriteite wette wat oordrag van voorraad te verbied, behalwe onder sekere omstandighede tot die maatskappy ten volle verslag (openbare / IPO). Aan die einde van die dag, is daar geen duidelike sny formule, maar as jy die waarde per aandeel skat minder uitoefeningsprys keer aantal aandele, tot jy kom met 'n basiese waarde. 12.8k Views middot View upvotes middot Antwoord deur 1 personTony Wright A Newbie8217s Guide to Startup Vergoeding versoek (of 8220Stock Options laat my Rich8221) My eerste ervaring met voorraad opsies oud was op die rype ouderdom van 34 jaar, toe ek verkoop Jobby ( afgetree) om Jobster (Gah, maak die Web 2.0 name halte). Voor dit, I8217d is om my eie besigheid vir byna 'n decade8211 met goeie gevolg handel, maar daar is regtig wasn8217t enige sin in die opstel van 'n opsies plan. So wanneer die verkoop van ons maatskappy en kry aangebied met 'n kontant / voorraad opsies pakket, was ek damn opgewonde oor die moontlikhede. Ek pligsgetrou het 'n bietjie navorsing te probeer om te verstaan ​​hoe hulle gewerk het, gevra 'n paar slim vrae, en was 'n trotse nuwe eienaar van opstart aandele. 365 dae later, ek het Jobster8211 op goeie voet, maar ek verkies my opsies uit te oefen nie. Nou, as RescueTime is die uitbreiding van sy span. I8217m aan die ander kant van die equation8211 om saam voorraad opsie planne vir nuwe huur. So het ek gedink dit dalk wees bruikbare vir mense wees we8217re praat vir my om saam so gedagtes en hulpbronne oor opstart vergoeding sit, veral op die gebied van aandele-opsies. 'N Groot deel van my motivering is dat ek dink die meeste starters is heeltemal tevrede om jou te laat werknemers dink dat opsies is hierdie magiese kaartjie na rykdom en prosperity8230 Dit voel oneerlik. 3 harde werklikheid van Startup Options 1. Werknemers met ordentlike salarisse en opsies sal byna nooit ryk in 'n likiditeit gebeurtenis. Die mense wat ryk met startup aandele kan kry is die stigters en die beleggers (nie toevallig, die mense wat beduidende risiko's neem). Daar is natuurlik uitsonderings here8211 Ek lees dat Google geslaan 900 nuwe miljoenêrs toe hulle IPO8217d. Goed vir hulle. Maar wanneer jy dit doen die wiskunde op waarskynlik uitgange vir die meeste maatskappye, it8217s good8211 maar it8217s nie heeltemal so rooskleurig. VentureHacks het 'n uiteensetting van wat begin werknemers kan verwag in terme van gelykheid. Veronderstel jy don8217t kry verdun met verdere belegging in die pad af, dalk 'n voorsprong dev of direkteur verwag 1 eienaarskap (vestigende meer as 4 jaar). So in die geval van 'n 50.000.000 uitgang, they8217d weg met 'n koel 500k loop, INDIEN they8217d daar vir 4 jaar of langer is. 2. Options vestig oor 4 jaar. Almal is lief vir die idee van die oornag sukses met 'n vinnige-flip Google. It8217s vanishingly skaars, maar dit gebeur nie. Wanneer dit gebeur, die stigters oor die algemeen doen okay, maar wat gebeur met die laat-nuwelinge met Ongevestigde is 'n vraagteken. Diegene ongevestigde aandele versnel (wat beteken dat hulle kan al frokkie wanneer die koop gebeur). Of hulle kan omskep in opsies in die aankoop maatskappye voorraad (pariwaarde). That8217s alles deel van die onderhandelingsproses en dit hang alles af van die hefboom wat jy met die koper. 3. Hoe die opsies is ingestel baie invloed hoe aantreklik die maatskappy is om 'n koper. We8217d liefde aan 100 versnelling op verandering van beheer aan ons hires8211 bied that8217d beteken dat alle opsies immedietely sou vestig en ons hele span sal ryk en happy8211 maar nie besonder aansporings om te bly en werk vir die koper wees. So is Options 'n crappy Deal Die beste manier om te kyk na opsies is as 'n hoë-risiko investment8211 it8217s belangrik om te kyk na die koste van die belegging, die kans dat die belegging sal 8220hit8221, die waarskynlike grootte van die opbrengs op belegging, en die persentasie you8217ll waarskynlik in jou sak ten tyde van 'n likiditeit gebeurtenis. Here8217s die beste manier om te kyk na die wiskunde. Die koste van die belegging is die verskil tussen wat jy kan maak (jou markwaarde) minus die salaris wat jy aangebied. So as you8217re werd 85k / jr en die aanbod is 75k / jr, you8217re belê 10k per jaar in hierdie hoë-risiko geleentheid. As you8217re kry betaal markwaarde, then8230 Wel, there8217s geen risk8211 en jy shouldn8217t word verwag veel beloning. Die kans om die belegging sal getref is 'n groot vraagteken. Dink hard oor die mark vir so 'n maatskappy. Wie sou dit koop Kan jy jou indink Google en Microsoft baklei oor die maatskappy die grootte van die opbrengs is nog 'n vraagteken. As it8217s n web opstart, there8217s baie data wat daar is oor die verkoop pryse. Die vraag is: hoe groot is die kans Wat is maatskappye in jou ruimte om gekoop vir It8217s maklik om 'n paar scenario's te toets. Die persentasie van eienaarskap is 'n bietjie van 'n bewegende teiken, maar jy kan ten minste weet waar jy begin. Weereens, 'n blik op VentureHacks vir 'n reality check. So om dit neer in 'n voorbeeld, let8217s sê ons het 'n ingenieur wat kry 0,5 van die maatskappy beklee meer as 4 jaar. He8217s maak 80k, maar waarskynlik kon 90K maak by 'n maatskappy met beperkte aandele geleentheid. Let8217s aanvaar 'n teiken afsetprys van 50.000.000 (O, gelukkige dag). Ons ingenieur bestee 10k per jaar 'n kans op 'n 62.500 per jaar. As hy daar spandeer die volle vier jaar, he8217s 8220invested8221 40k vir 'n kans op 250K (a 6x return8211 nie sleg). As jy dieselfde scenario met 'n miljard dollar uitgang hardloop, it8217s begin om 'n baie mooier lyk. Wanneer jy dit uit te voer op 'n Flickr-grootte uitgang (20m), it8217s nie lyk soos die groot van 'n weddenskap. As jy wil om te kry in die fyner punte, moet jy waarskynlik kyk na die voordele sowel as die koste van die opsies. Die enigste manier om meer beloning te koop is met meer risiko. Sommige stigters bereid sal wees om op te gee nog baie meer aandele as you8217ll werk vir minder wees, maar it8217s eerlik redelik skaars as they8217ve die punt waar hulle genoeg kontant om mense in diens te neem vir hulle om vreeslik gretig om deel te wees met baie van die aandele bereik. There8217s natuurlik 'n klein leër van 8220idea ouens 8221 daar buite wat gelukkig sal gee jou groot hope aandele as you8217ll werk vir gratis. En, natuurlik, die beste manier om ryk te regverdig te kry, is om jou eie besigheid te begin. As jy fancy don8217t rollende die finansiële dice deur 8220investing8221 in 'n begin, die meeste starters is waarskynlik gelukkig wees om te betaal jy markkoers en bel jou options8230 Maar een manier, daar is baie van loopbaan byvoordele dat die koop van you8217re deur te werk in 'n begin. Dit bring my to8230 You8217re Koop meer as net 'n hoë risiko belegging Nodeloos om te sê, die meeste opsies aren8217t 'n baie goeie belegging. 'N ligte kans op 'n 5x terugkeer is 'n groot, maar die meeste starters in die gesig staar meer kans as 5-18211 so moet jy damn seker dat jy glo in die maatskappy, die span, en (die belangrikste) van jou vermoë om die uitkoms te beïnvloed nie. Ek dink it8217s belangrik om daarop te let dat ons ingenieur in die voorbeeld hierbo is die koop van 'n heckuva baie meer met sy 10k8230 Hoewel hulle dinge met 'n baie subjektiewe waarde. He8217s koop opstart ervaring. As jy van plan is op die spin van jou eie ding eendag, daar is geen plaasvervanger vir die werk in 'n begin om te leer wat werk en wat doesn8217t. Jy don8217t het om aan te meld met 'n ervare begin founder8230 It8217s goed genoeg om te betaal om te kyk hoe hulle foute maak wat jy kan te vermy wanneer it8217s jou beurt. He8217s koop van 'n 8220clean slate8221. As jy 'n begin vroeg genoeg, daar is baie van die blou lug. Die vroeë dae van produkontwikkeling (vir baie mense) is die mees lonende. He8217s koop opstart goeding. Wanneer dit tyd aanbreek om spin sy eie ding of om sy volgende gig, it8217s 'n groot pluspunt vir dié agtergrond het. It8217s natuurlik 'n groot plus 'n deel van 'n wenspan wees (indien 'n afrit gebeur). He8217s koop verhoudings. Een van ons beleggers sê dat 99 van sy transaksievloei kom van mense he8217s voorheen belê in of mense op hul spanne. Werk op 'n vroeë stadium begin is 'n geleentheid vir beleggers en ander belangrike begin folks8211 goeie leidrade ontmoet vir die toekoms toe. He8217s koop van 'n werksomgewing wat relatief is bullshit-vry. Little burokrasie, 'n paar vergaderings, buigsame werkskedule / omgewing, ens As you8217ve ooit 'n omgewing soos hierdie gehad, jy weet hoe verslawend dit is en hoe ontwykende dit in groter maatskappye. He8217s (hopelik) die aankoop van 'n kans om te werk aan 'n produk wat hy wil / wil gebruik. Dit is duidelik dat al hierdie voordele is eintlik net byvoordele vir mense wat hulself besig met / in startups in die future8230 Vir mense hou hiervan, die 10k prys (wanneer jy rol in die hoë-risiko beleggings op) is 'n groot belegging. Vir mense wat net jaag die idee dat hulle gaan ryk neem ordentlike-betalende werk met 'n post-befondsing starters kry, hulle is in vir 'n lang reeks van teleurstellings. (Let wel: As ander mense het insigte oor opstart vergoeding / opsies, kan jy slaan in Ondanks die skryf van 'Newbie8217s gids, ek weliswaar 'n bietjie van 'n newbie.) Www. technotheory Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Baie nuttig rightup en spesiaal dankie vir die figure mark verwys na onderneming hacks. Oor jou 0,5 byvoorbeeld die wiskunde regtig gehelp het die bedrae in perspektief. Is die volgende variasie sin maak. Een punt vir die uitgang 50M, won39t daar 'n ander ontbinding vir voorkeur en 'n gemeenskaplike, terwyl die 0,5 is vir 'n gemeenskaplike. So, in effek, sou dit wees 0,25 of minder. Dan is daar gemeenskaplike variasies soos die verwydering van geld belê voordat, verskillende veelvuldige vir elke kategorie en dies meer. So, nou is dit af na Miskien 12. Dit is 15k terugkeer met risiko vir 10k per jaar. blog. rajgad Amit C Baie nuttig rightup en spesiaal dankie vir die figure mark verwys na onderneming hacks. Oor jou 0,5 byvoorbeeld die wiskunde regtig gehelp het die bedrae in perspektief. Is die volgende variasie sin maak. Een punt vir die uitgang 50M, won39t daar 'n ander ontbinding vir voorkeur en 'n gemeenskaplike, terwyl die 0,5 is vir 'n gemeenskaplike. So, in effek, sou dit wees 0,25 of minder. Dan is daar gemeenskaplike variasies soos die verwydering van geld belê voordat, verskillende veelvuldige vir elke kategorie en dies meer. So, nou is dit af na Miskien 12. Dit is 15k terugkeer met risiko vir 10k per year. Startup betaal soort suig. Dit is nie 'n goed bewaarde geheim. 'N Groot begin met 'n dosyn of so mense sal tipies betaal sy werknemers oor 'n derde minder as 'n groot maatskappy. Sommige sal redeneer dat that8217s as gevolg van die waarde van die aandele wat starters gee jou. Ek argumenteer dat that8217s die prys van iets doen that8217s meer pret, maar van onbewese ekonomiese waarde. Maar ongeag die rede waarom you8217re doen dit, there8217s geen twyfel dat starters ply jy met eienaarskap in die maatskappy, tipies in die vorm van aandele-opsies. Hulle sal redeneer dat there8217s geweldige waarde in daardie aandele, meer as you8217ll kry van 'n groot maatskappy, maar hulle is geneig om al verskrikte wanneer jy hulle vra hoeveel waarde kry. Nou there8217s geen twyfel dat 1000 opsies op aandele in 'n begin met 'n uitstekende 1mm aandele (0.1) het 'n baie meer onderstebo as 1000 opsies op aandele in Google (0,000003). Dit is natuurlik verhoog die eenvoudige vraag: Wat is dit die moeite werd om I8217m gaan jou 'n paar tools wat jy kan gebruik om 'n buit te neem op daardie waarde te gee. Nog belangriker, I8217m gaan jou 'n lys van belangrike vrae om jou potensiële nuwe werkgewers met daardie moker sal gelyktydig jy sit in 'n posisie van veel groter kennis gee, en maak hulle dink you8217re n badass onderhandelaar. Let daarop dat baie mense verkies jy nie hierdie dinge weet. By die meeste maatskappye, die equity8217s moeite werd om 'n veel minder as wat jy dalk dink (soos you8217ll hieronder sien). Een van my gunsteling bloggers, Mark Suster, voer aan dat jy net moet aanvaar die aandele is waardeloos en aangenaam verras as jy anders vind. Dit is een van die redes waarom ek bewonder Mark 8211 he8217s so goed by die sluiting van kandidate wat voor hy dit doen, neem hy op vrywillige uitdagings. It8217s graag he8217s besig met 'n Xbox prestasie. My Ek wil my potensiaal nuwe huur om te weet presies wat they8217re kry, dwalende nie hoog of laag. Ek don8217t wil hê dat hulle mislei met 'n aantal that8217s te groot, of there8217s hel is om te betaal wanneer hulle besef they8217ve gewees het. En ek don8217t wil sandsakke, omdat die sluiting van 'n huur is moeilik genoeg sonder die mense te vertel om die aandele onderstebo ignoreer. So that8217s wat I8217m hier om jou te vertel: hoe om te weet of you8217re 'n goeie deal van 'n opstart. En my geheime versteekte motief is dit: ek gewoonlik gee my werknemers 'n groot deel van hul aandele. Dit beteken dat as they8217re ingeligte verbruikers, my companies8217 bied lyk awesome vergelyking met enigiets anders they8217re sien. Let8217s begin met die basiese beginsels, wat heeltemal misleidend is. Dan kry I8217ll om die belangrike dinge. Die waarde van 'n veeg van gelykheid is dit: Heel eenvoudig, it8217s jou persent eienaarskap keer die company8217s waarde. Lyk eenvoudig genoeg, maar it8217s heeltemal verkeerd. There8217s n bietjie rede waarom en 'n groot rede. Die min rede is dat die bostaande vergelyking beskryf die waarde van aandele. You8217re waarskynlik ontvang opsies. 'N opsie is minder as 'n aandeel werd. Hoeveel minder is tergend moeilik om akkuraat model. It8217s oor dieselfde voor jou eerste finansiering ronde, maar dit kan 'n betekenisvolle verskil wees as jou maatskappy geneem het op 'n paar daaropvolgende rondes van kapitaal. Die groot rede is iets beleggers don8217t graag om te praat oor, maar hier is dit: die bestaan ​​van voorkeur, 8220investor8221 aandele aansienlik devalueer gereelde, gewone aandele. Dit isn8217t 'n soort van rant: it8217s basiese ekonomie. Jy sien, beleggers tipies regte wanneer hulle belê wat sit hulle 8220in front8221 van gereelde beleggers. As hulle belê 'n miljoen dollar en die maatskappy verkoop vir 'n miljoen dollar, kry hulle hul geld terug en almal kry niks. It8217s bekend as 'n voorkeur, en Brad het dit baie beter verduidelik as wat ek kan. Dit het 'n kolossale impak op die verwagte opbrengste. Hulle het ook dikwels iets genoem deelname, wat beteken dat nadat hulle hul geld terug te kry, het hulle steeds opbrengste asof hulle hadn8217t kry. En dan moet hulle 'n stel terme genoem 8220protective provisions8221 wat (meer Bradness) uitdruklik toelaat dat hulle aksies wat in die beste belang van die company8217s aandeelhouers, as 'n geheel te sluit, en word ondersteun deur 'n meerderheid van die aandeelhouers. Terug by die IRS toegelaat sulke dinge. die reël is dat gewone aandele was die moeite werd 'n tiende soveel as verkies voorraad. En die 8220value van company8221 nommer, bo, is 'n voorkeur voorraadnommer. Yikes. So that8217s die slegte nuus: opsies op gewone aandele in 'n onderneming gefinansier maatskappy het 'n mooi crappy boekwaarde. As jy gedink het die maatskappy was die moeite werd wat die IRS doen, jy sal waarskynlik net 'Mark8217s advies en ignoreer die aandele. Maar there8217s ander maniere om te kyk na dit. Nog 'n heel redelike manier om die waarde van die opsies oorweeg (of ten minste hul waarde vir jou), is om te kyk na wat jy voorspel they8217ll die moeite werd wees. Die meeste starters wat probeer om die waarde van jou opsies te verkoop dit te doen in 'n optimistiese (sommige mag dalk sê 8220false8221) manier. I8217ve gehoor die frase 8220Our maatskappy wouldn8217t net 'n aanbod van minder as 500,000,0008243 geuiter deur werwers aanvaar. Maar there8217s n regte manier sowel as 'n verkeerde manier. Die basiese wiskunde vir hierdie een is: dit beteken dat jy jou aandele, deel te neem deur die totale aandele en vermeerder deur wat jy dink it8217ll verkoop vir. Natuurlik, nothing8217s so eenvoudig nie. Jy moet: Rekening vir die moontlikheid dat die maatskappy kan misluk Oorweeg verwatering van daaropvolgende finansiering rondes Trek enige voorkeur rekening vir enige deelname Trek bonus / behoud / carveout pakkette en 'n klomp ander truuks wat beleggers (en bestuur) kan gebruik om die te manipuleer terugkeer kurwe. Dit word ongelooflik ingewikkeld, aangesien belangrike faktore is dinge soos hoe goed 'n onderhandelaar jou hoof uitvoerende beampte is. Om te probeer en vang al hierdie dinge, ek klap uit 'n stel van heuristiek (definisie: 8220statements mense sal about8221 argumenteer) wat jy kan gebruik om 'n ru-skatting te maak. Glo jy in die geselskap baie, baie glo it8217s gaan ongelooflike voel in jou guts wat it8217s gaan iets ongelooflike 90 nuwe maatskappye misluk wees, so as jy don8217t, dan moet jy neem jou voorraad is waardeloos, en hier stop. Ook, moet jy elders werk te gaan, want life8217s te kort. Vra die maatskappy: 8220What is jou verwagte uittrede reeks, en wat comparables het jy gebruik om there8221 kry (in Engels: hoeveel sal jy verkoop vir, en wat jy gebruik as 'n basis vir 'n vergelyking). As jy saamstem dat hierdie maatskappy lyk die comparables, dan neem die lae aantal en deel dit deur 2. As hulle sê it8217s gaan IPO deel deur 10 plaas. Dit is X Vra hoeveel rondtes is uitgespreek, en hoeveel meer hulle verwag om in te samel voordat hulle uitgang. Voeg dit saam, dan verdubbel hulle te kry Y. Vra of there8217s n voorkeur, en indien wel, wat verskeie. Vra of there8217s deelname, en indien wel, is dit bedek. Cube die voorkeur (soos in, 2 x 2 x 2). That8217s Z. As there8217s n beperkte deelname, voeg 1 tot Z. As it8217s onbeperkte, voeg 2. Vra who8217s op die bord. As 'n meerderheid van raadslede is werknemers / stigters, niks doen nie. As it8217s n 50/50 balans tussen stigters en beleggers, voeg 1 tot Z. As it8217s gekantel na die beleggers, voeg 2 tot Z. Nou vir die grand finale: En that8217s wat they8217re werd. Here8217s 'n voorbeeld: You8217re aangebied 0,1 van 'n groot maatskappy wat they8217ll uitgang vir 250-500mm dink. They8217ve opgewek 5mm en verwag om 10mm meer in te samel. Terme is 1x voorkeur, beperk deelname. Die direksie is eweredig verdeel tussen stigters en beleggers. Jy moet jou aandele oorweeg werd 0.1 35mm 35k te wees. Ek is lief vir starters. Ek is mal daaroor wanneer mense ryk van starters. Ek wil hê jy moet 'n begin aan te sluit, en ek wil hê dit moet jy stort met rykdom buite jou wildste drome. Ek wil hê jy moet al hierdie wiskunde blaas uit die water. It8217s al guesstimates anyway8230 maar it8217s beter as omheining oorhandig gelaat. (Jy mag dalk wil om in te skryf of volg my op Twitter sodat jy mis nuwe artikels don8217t) Heeltemal lukraak en nie-verwante poste: Twitter / danshapiro Dan Shapiro Ek didn8217t wil die artikel met 'n verduideliking van elk van die heuristiek Ek verskaf verstop, so hier is dit is in die kommentaar. 1 is redelik selfverduidelikend. 2 is die verwagte waarde, gehalveer omdat 'n awesome begin met elke kans op sukses steeds versuim helfte van die tyd. As you8217re swaai vir die heinings (skiet vir IPO), you8217re manier meer geneig om óf misluk of kry soveel voorkeur voor die algemeen dat jy nooit iets sien. 3 is omdat almal onderskat die hoeveelheid they8217ll nodig in te samel. 5 Die groot straf is vir twee redes. Een, want it8217s geweldig sleg vir die algemeen. Twee, want dit beteken dikwels iets erger: die company8217s teen 'n muur, die CEO8217s n slegte onderhandelaar, everyone8217s verwag dat die algemene waardeloos sodat hulle het om dit te maak in voorkeure te wees, ens 6 Verder is die direkte impak isn8217t so erg aangesien dit maak dit uit te wees nie, maar 'n uitvoerende hoof wat 'n goeie werk te onderhandel voorkeure doen, is 'n leidende aanwyser van ander goeie dinge: hy / sy weet hoe om die vraag na die maatskappy te genereer, het die hefboom, weet hoe om elke greintjie uit te druk van 'n deal, ens Dit is basies 'n plaasvervanger vir as die uitvoerende hoof en tydens onderhandelinge om die maatskappy te verkoop sal doen. 7 'n Algemene-gedomineerde raad sal neig na algemene vriendelik uitgange, en dui op 'n uitvoerende hoof wat goed doen in onderhandelinge. Weereens, dit is al raaiwerk, veral probeer om uit te vind die al die belangrike 8220will die hoof uitvoerende beampte doen 'n goeie werk verkoop die company8221 faktor. Maar ek dink it8217s n ordentlike buit. is dit moontlik vir 'n jong persoon om nie geskroef die eerste keer they8217re toegestaan ​​opsies van 'n opstart Indien nie voor, dan miskien nou. Dankie. P. s. hulle moet jy leer dit in college8230.seriously. Pfft. Ek oorhandig gelaat. Goeie inligting en advies though. Twitter / danshapiro Dan Shapiro As jy hierdie volg, won8217t jy geskroef. Maar as die vraag is 8220is dit moontlik vir 'n jong persoon om rich8221 kry 8211 toe die opsies is om die volgende Google (aka 8220win die lottery8221) vind of het die maatskappy self Twitter / Neuromancer Maurice Walshe Goeie inligting, maar only35k sommige van die aandeel spaar in BT teruggekeer om 40k (belastingvry) as jy dit facetten maksimum scoort uit by 200 / m nie veel of 'n terugkeer na 'n 30 betaal sny en that8217s nie die tel van wins wat verband hou aandele of enige van die spesiale toekennings sommige van die meer senior mense het gegee Twitter / thomaswilley Thomas Willey goeie pos, dankie Dan dankie vir die vriendelike woorde. die een ding om te oorweeg: plekke waar mense obsessief oor opsies te skep kulture waar almal altyd praat opsies, die berekening van die waarde van opsies en teleurgesteld toe die maatskappy treffers van 'n bult in die pad en almal kla omdat hul opsie waarde kan verander. Ek het gesien hoe dit deur die eerste dot-com oplewing amp borsbeeld. Ek verkies mense wat 8220in it8221 vir ander redes. En hopelik they8217ll 'n betaaldag eendag op die opsies anyways. Terug toe hulle in 'n bestuurspan te IGN uit te draai van Verbeel Media, die nuwe span voortdurend gepraat oor hoeveel geld elkeen gaan maak. Die algemene refrein (agter geslote deure, natuurlik) was 8220No, ruk. YOU8217RE gaan 'n ton geld te maak. Jy het al die equity.8221 Ek raai almal van my potensiaal verhuur dat as hulle wil 'n stapel van geld in opstart voorraad te maak, moet hulle gaan begin hul eie besigheid, want die kans is, selfs my voorraad gaan waardeloos te wees. Die fokus moet wees op die maak van iets groots sodat hulle meer geleenthede om hul eie onderneming te begin wanneer inspirasie stakings. Dankie vir hierdie post. Wens, ek het dit gelees voor ek eintlik by die begin, waar ek nodig het om te werk soos donkies. Enigste hoop was voorraad opsies, maar die werklike waarde nie nou kyk wat winsgewende. (Blog. fastfedora / Trevor Lohrbeer as 'n interessante punt van data, ek was in gesprek met iemand uit SVB Analytics nou die dag en hulle het genoem dat op grond van hul navorsing, 65 van alle VC-gesteunde maatskappye terugkeer geen waarde vir die gemeenskaplike aandeelhouers. 8220The min rede hiervoor is dat die bostaande vergelyking beskryf die waarde van aandele. Julle waarskynlik ontvang opsies. 'n opsie is minder werd as 'n share.8221 dit is misleidend, want 'n opsie is nie minder nie as 'n aandeel werd. (Eintlik is tegnies gesproke 'n opsie is gewoonlik die moeite werd om meer as 'n aandeel, want dit het beide 'n intrinsieke waarde en 'n tyd waarde.) dit is omdat die klas aandele waarop jou keuse (gewone aandele, gewoonlik) betrekking het minder werd as die klas aandele wat beleggers kry (voorkeur voorraad, met al hierdie bykomende regte wat stamp hul waarde). twitter / danshapiro Dan Shapiro dit klink soos 'n disfunksionele situasie. I8217ve nooit gesien dit die eerste hand, gelukkig. Maar ek don8217t dink dat dit deursigtig voorlangs oor vergoeding noodwendig so skep 'n situasie. Ek dink wat afkomstig is van hoe jy die maatskappy en die span te lei nadat hulle aanvaar. En ek kan my net indink hoe moeilik dit was om te bestuur dat tydens die ergste van die bubble8230 Wat beteken 8220mm8221 gemiddelde millimeter Ek don8217t dit verstaan. Ek sien ook dinge soos 822035mm8221 8211 bedoel jy 822035 M8221 dit is, 35 miljoen dollar net om te probeer verstaan, I8217ve nie die naam wat jy gebruik gesien nie, en ek het gesien dat dit in 'n woordeboek. www. myStockOptions Bruce Redakteur myStockOptions Goeie insigte en advies oor hoe om te dink oor aandele-opsies in 'n private maatskappy. Daar is 'n paar bykomende gedagtes om ook te oorweeg: 1. Waarskynlikheid van IPO in vergelyking met maatskappy kry verkry. Jy sal baie beter doen in 'n beurs. Vir baie mense, behalwe vir stigters en die sleutel bestuurders, die bedrag wat hulle van 'n verkryging te kry, is dikwels gelykstaande aan 'n goeie bonus. Op www. myStockOptions het ons baie stories gehoor deur middel van die jaar en ek sou sê dit is 'n algemene opmerking. 2. weet watter tipe van opsies wat jy kry: Incentive Stock Options (ISOs) of nonqualified voorraad opsies (NQSO) en of jy hulle onmiddellik in ruil kan oefen vir voorraad wat dan moet vestig. Die belastinghantering verskil, veral as jy van plan is om die opsies uit te oefen, terwyl die maatskappy is privaat en voor jy dink dit sal kry gekoop. Jy kan nie aandele te verkoop om belasting te dek. 3. Kyk of daar enige handel in die mark in die voorraad op plekke soos SecondMarket en SharesPost. Dit sal slegs vir 'n groot private maatskappye. 4. Vir klein private maatskappy, vra of dit 'n Subchapter-S korporasie. As dit is, beteken dit dat die winste en verliese sal deurvloei aan aandeelhouers, wat jy sal wees op oefening. As winsgewende, uit te vind of hulle winste te versprei ten minste vir die belasting besit. Ek stel ook voor jy kyk op www. myStockOptions in die Pre-IPO artikel (bit. ly/gbt3A6) by die onderskeie artikels en vrae vir verdere insigte, veral op belasting onderwerpe. www. thecuriousentrepreneur Andrew Skotzko Aan die einde van die dag, it8217s alles oor passie: hoeveel jy lief vir die produk en die span Dit is die belangrikste. Opsies is belangrik, maar as jy kan, ek dink dit maak sin om te dink aan hulle 'n bietjie soos die geld wat jy neem om Vegas: skryf dit af in die begin, en as jy iets, dan soet Gravy maak. Dit is natuurlik veronderstel jy is meer in leer af as verdien modus. Een addisionele vraag that8217s die moeite werd om 'n antwoord op, wanneer die evaluering begin opsies: in die geval van 'n afrit, is daar geen versnelling Indien wel, hoeveel versnelling Dit is nie 'n goed bewaarde geheim. 'N Groot begin met 'n dosyn of so mense sal tipies betaal sy werknemers oor 'n derde minder as 'n groot maatskappy. Sommige sal redeneer dat dis as gevolg van die waarde van die aandele wat starters gee jou. Ek argumenteer dat dis die prys van iets doen dis meer pret, maar van onbewese ekonomiese waarde. die ding om te dink oor: plekke presies waar individue obsessief met betrekking tot keuses te produseer etniese presies waar almal beslis verwys na keuses, die bepaling van die waarde wat verband hou met keuses asook die steek gelaat nadat die organisasie tref die bundel binne die straat sowel as almal net brom omdat hulle eie keuse werd dalk verander. www. im3.co. uk/ SEO Sheffield Die filum van organismes ten nouste gekoppel is aan die evolusie van landplante is die (MC) Wat gebeur as my maatskappy is op die punt om IPO gaan in die volgende 6-12 maande Wat moet ek verdeel Groot Artikel BTW. Dankie vir jou boodskap dit www. danshapiro / blog Dan Shapiro There8217s 'n reeks moontlike goeie uitkomste. They8217re beslissing uit almal behalwe een van hulle. That8217s soos om te sê you8217re speel poker en sal niks minder as 'n reguit spoel vou. (Daar is 'n paar probleme met hierdie vergelyking, maar that8217s die kern van die redenasie). Maar as die maatskappy eise they8217re oor na IPO, dan they8217re nie die soort maatskappy ek beskryf toe ek verwys na 'n 8220startup8221 en moet jy die meeste van wat hierdie artikel sê ignoreer. Maar jy moet ook weet dat ten minste die helfte (deur my skatting) van die maatskappye wat sterk herinner they8217re gaan IPO in die volgende 6-12 maande na hul werknemers, potensiële of andersins, don8217t. IPO planne val deur al die tyd. En what8217s meer as die company8217s oor na IPO, pre-IPO aandele sal 'n veel kleiner stamp het. So you8217re verbintenis op die company8217s langtermyn sukses op die aandelemark, wat 'n hele 8216nother ding heeltemal. Ek het begin werk aan 'n kontant voorraad basis (80cash 20 stock) op grond van wat 'n normale salaris by my posisie sou gewees het (kan sê 100K). Die werkgewers bereken die 20 komponent op die waarde van die laaste ronde aandeelprys (4 / aandeel). Hierdie waarde is vir voorkeur voorraad, terwyl wat ek kry is aandele-opsies wat skakel na algemeen. Nou eers besef ek dat teen die huidige maatskappy waardasie, gebaseer op die likwidasie voorkeur ens, die gewone aandele is die moeite werd om 1/5 van die voorkeur-aandele. So in plaas van om 20K waarde van voorraad ek blyk te wees om voorraad in gemeen opsies wat is die moeite werd 4K Het ek beroof Mis ek iets hier As ek die 20K in kontant geneem het, en belê dit in die maatskappy, sou ek voorkeur kry aandele wat die moeite werd sou wees presies wat ek betaal vir elke aandeel (ek nie eens praat oor die verwante lasbriewe) is dit algemene en 'n gereelde verskynsel op starters en die manier van dinge by elke begin ek voel kwaad en voel dit isn8217t regverdig. Ek wil meer inligting voordat ek storm in someone8217s kantoor www. danshapiro / blog Dan Shapiro You8217re nie beroof omdat you8217re werk vir minder as die gemiddelde salaris. Die helfte van die wêreld nie, jy weet. Hulle mag hê mislei nie, maar dit hang alles af van wat hulle vir julle gesê. Startups net minder betaal gemiddeld as BigCos, selfs nadat (veral ná) rekeningkunde vir aandele. Soos Scott gesê 8220thousand thousand8221 vertaal in Frans: 8220mille mille8221 nie seker hoekom dit sou 'n afkorting in Engels al wees. groot opsomming Vir diegene wat belangstel in verdere delf in ekwiteitvergoedingskemas en / of om net beter opgevoed oor die geldeenheid (ekwiteit) waarin you8217re kry betaal, kan jy hier kyk na die hulpbronne onder ekwiteitvergoedingskemas: equityzen / kennis-sentrum / Op EquityZen, ons (ongelukkig) sien baie mense ontdek net te laat they8217ve verkoop die droom wat maatreël tot werklikheid didn8217t. Hierdie kwessies is ingewikkeld, maar daar is baie van die onderwys materiaal wat daar is en we8217re voortdurend besig om die aandeelhouers op te voed oor hul regte (of in sommige gevalle, die gebrek daaraan). Disclaimer: I8217m verbind met EquityZen. We8217re op soek na talentvolle mense om ons kern span aan te sluit. As you8217re belangstel in die oplossing van uitdagende probleme in Fintech en is oop vir die verskuiwing na die hart van New York City, gaan jy na ons Loopbane Page: equityzen / loopbane / M is die Romeinse syfer vir duisend, sodat that8217s my raaiskoot oor hoekom it8217s gebruik hier.