Stock Futures Vs Stock Options

Stock Futures vs Stock Options-termynkontrakte en aandele-opsies is-sperdatum gebaseer ooreenkomste tussen die koop en verkoop van partye oor 'n onderliggende bate. wat in beide gevalle aandele van aandele is. Beide kontrakte voorsien beleggers met strategiese geleenthede om geld te maak en te verskans huidige beleggings. (Verwante: kies die regte opsies om handel te dryf in Ses maklike stappe.) Die twee handel gereedskap is baie verskillende, maar baie eerste en beginner beleggers kan maklik verwar word deur die terminologie. Voordat 'n belegger kan besluit om óf termynkontrak of opsies handel, moet hulle die vier primêre verskille tussen-termynkontrakte en aandele-opsies te verstaan. 1. Kontrak Premies Wanneer kopers van die oproep en verkoopopsies aankoop van 'n afgeleide. Hulle betaal 'n eenmalige fooi bekend as 'n premie. Intussen het verkopers van die oproep en verkoopopsies versamel 'n premie. Die waarde van die kontrakte verval as die vereffeningsdatum benaderings. Maar die premie prys styg en val, sodat die gebruiker om hul oproepe te verkoop en sit vir 'n wins voor die vervaldatum. Diegene wat opsies te verkoop kan koopopsies koop ten einde die grootte van hul posisie te dek sowel. - Termynkontrakte kan óf aangekoop op enkele aandele (EAT's) of om te fokus op die breër prestasie van 'n indeks soos die SampP 500. Met-termynkontrakte, die koop van 'n party betaal iets anders as 'n kontrak premie op die punt van die aankoop. Koop 'partye betaal iets wat bekend staan ​​as die aanvanklike marge, wat 'n persentasie van die prys wat betaal moet word vir die aandele. 2. Finansiële Laste Wanneer iemand koop 'n voorraad opsie. die enigste finansiële las is die koste van die premie ten tyde van die kontrak gekoop. Maar wanneer 'n verkoper maak verkoopopsies te koop, word hulle blootgestel aan maksimum aanspreeklikheid van die aandele onderliggende prys. As 'n verkoopopsie gee die koper die reg om die voorraad te verkoop teen 50 per aandeel, maar die voorraad val tot 10, moet die persoon wat die kontrak begin instem om die voorraad aan te koop vir die waarde van die kontrak, of 50 per aandeel. Termynkontrakte egter bied 'n maksimum aanspreeklikheid vir beide die koper en verkoper van die ooreenkoms. As die onderliggende aandele prys verskuiwings in die guns teen óf die koper of verkoper, kan partye verplig wees om bykomende kapitaal te spuit in hul handel rekeninge om daaglikse verpligtinge na te kom. 3. koper en verkoper Verpligtinge ten tyde van Expiration Diegene wat bel of verkoopopsies te koop kry die reg om te koop of te verkoop 'n voorraad op 'n spesifieke trefprys. Hulle is egter nie verplig om die keuse ten tye van die kontrak verstryk oefen. Beleggers net oefen kontrakte wanneer hulle in die geld. As die opsie is uit die geld. die kontrak koper is onder geen verpligting om die voorraad aan te koop. Kopers van termynkontrakte is verplig om die onderliggende aandeel maak nie saak wat die prys is van die onderliggende bate te koop van die verkoper van daardie kontrak met die verstryking. Die termynkontrak oproepe vir die aankoop van die voorraad by 100, maar die onderliggende voorraad gewaardeer ten tyde van die kontrak verstryk op 80, moet die koper te koop teen die ooreengekome prys. Tog is dit baie skaars vir-termynkontrakte wat gehou sal word om hul vervaldatum. 4. Belegging Buigsaamheid Stock opsies bied beleggers met beide die reg om 'n voorraad te koop (maar nie die verpligting nie) en die reg om dieselfde voorraad (maar nie die verpligting) verkoop deur middel van oproepe en wan, onderskeidelik. Maar voorraad opsies bied ook aan beleggers 'n breedte van buigsame strategieë beskikbaar deur middel van termynkontrakte handel. Elke strategie bied verskillende wins potensiaal vir beleggers en spekulante. Vir 'n volledige uiteensetting van hierdie geleenthede, besoek hier. - Termynkontrakte aan die ander kant bied baie min buigsaamheid een keer 'n kontrak is geopen. Soos reeds genoem, beleggers koop die regte en verpligtinge vir vervulling keer 'n posisie is geopen. Indien ek Handel Futures van opsies Of 'n handelaar besluit om losstaande opsies,-termynkontrakte, of 'n kombinasie van die twee gebruik vereis 'n assessering van individuele verwagtinge en belegging doelwitte te bereik. Een van die eerste vrae 'n belegger moet vra is hoeveel risiko hulle bereid is om op te neem in hul beleggingstrategieë. Opsie handel bied minder vooraf risiko vir die koper gegee die gebrek aan verpligting om die kontrak uit te oefen. Dit bied 'n meer konserwatiewe benadering, veral as handelaars gebruik 'n aantal bykomende strategieë soos bul oproep en sit versprei om die kans van handel sukses te verbeter oor die lang term. The verskil tussen opsies en Futures Sy uitdagende genoeg om te kry die meeste gewone beleggers te bevorder uit om hul geld in 401 (k) s te koop individuele aandele. Nie net het die pryse van laasgenoemde wissel meer nie, maar 'n belegging in individuele aandele beteken jouself ontkoppeling van die kollektiewe wysheid en bewegings van die mark. As jy 5 verloor in 'n onderlinge fonds, hey, kundig topic die breek. Verloor 40 op een voorraad, en itll maak jy jou besluit om die voorraad te koop in die eerste plek, dan verkoop in 'n paniek, dan verleë te koop in 'n onderlinge fonds met whats links bevraagteken. Maar miljoene mense belê in individuele aandele suksesvol, die tyd geneem het om te sif deur finansiële state. erken waarde, en dan geduldig. Vir diegene wat wel verstaan ​​hoe om te belê in aandele op die regte manier, sy enigste natuurlike om meer wil leer. En om voordeel te trek uit die hefboom. Soos gewoonlik, die mark is 'n stap vorentoe van ons, danksy die uitvinding van opsies en termynkontrakte. tweede-vlak sekuriteite wat uit gewone aandele en kommoditeite, en dit kan beleggers te lok deur die aanbied van die potensiaal vir groot opbrengste. 'N opsie is 'n kontrak wat 'n prys wat jy kan óf koop of verkoop 'n sekere voorraad vir 'n latere tyd stel. Opsies om 'n voorraad te koop (call opsies, of net noem) verskil so baie van opsies om 'n voorraad te verkoop (verkoopopsies, of sit) dat hulle elkeen hul eie verduideliking verdien. 'N Oproep is die reg om 'n voorraad te koop teen 'n bepaalde prys tydens 'n bepaalde tydperk in die pad af, ongeag van wat die voorraad gebeur te handel in dié tyd. Byvoorbeeld, daar mag bestaan ​​call opsies vir voorraad XYZ, elke opsie sodat jy 'n deel van XYZ koop teen 100. As XYZ verhandel dan vir, sê, 120 te eniger tyd voordat dit verval (met die aanvaarding van sy Amerikaanse opsie), kan jy koop aandele vir 100, dan verkoop hulle elk vir 'n 20 wins. Die reg om dit te doen kom met 'n prys, natuurlik, en as jy wou gesê opsies vandag koop, kan hulle verkoop vir 4 elk of so. Sommige klein fraksie van die aandele prys. Wat gebeur as XYZ is die handel vir minder as 100 teen die tyd kan jy die opsies Wel oefen, presies wat jy dink: jou opsies is waardeloos, jy jou geld vermors, en jy kan óf probeer weer of gaan kruip terug na die wêreld van onderlinge fondse . Soos vir 'n plaas. jy kan waarskynlik vermoed dat dit dra die reg om XYZ te verkoop teen 'n voorafbepaalde prys op 'n later datum. Met ander woorde, jy hoop (of ten minste nie verskrik dat) die aandele prys sal daal. As jy die eienaar van 'n plaas wat jou toelaat om XYZ te verkoop teen 100 en XYZs prys val tot 80 voordat die opsie verval, sal jy kry 20 (ignoreer premie betaal) van die handel die opsie. Wan is 'n vorm van versekering, spaar jy van die vooruitsig van katastrofiese verlies. As XYZ gebeur te handel vir meer as 100 teen die tyd dat die put ryp, sy geen vel af jou neus. Jy hoef nie te opsies uit te oefen. Dis hoekom theyre opsies genoem. In plaas daarvan, kan jy bly in die besef dat jou voorraad waardeer, hopelik met meer as die prys van die plaas. So whats 'n toekomstige Meer formeel 'n termynkontrak, 'n toekoms is 'n kontrak te verkoop / koop 'n kommoditeit op 'n later datum, teen 'n prys ooreengekom vroegtydig. Soos opsies, termynkontrakte is 'n vorm van versekering. Die koper van 'n toekoms sou eerder die voël in die hand met 'n prys vandag gewaarborg dis eerder as die moontlikheid van twee (of nul) in die bos later. Futures sy oorsprong in die landbou. Sê harde histories verhandel teen sowat 7 'n maatemmer. Julle n harde boer, en jy kan 'n paar jaar gelede onthou toe die onderste val uit die mark en die prys gedaal tot 5. Uit vrees dat thatll weer gebeur nie, vind jy 'n makelaar wat beloof om jou hele oes te koop, sodra dit kom in, vir 6,75 'n maatemmer. Wat isnt groot, maar miskien sal jy graag neem die aanbod uit vrees vir nog 'n groot prys daal. (As dit jou kos, sê, 5.25 om te plant elke maatemmer ekwivalent, dan stem om die 6,75 termynmark prys kon goed red jou van bankrotskap.) Van die makelaars perspektief, die idee is om te sluit in die 6.75 prys in die geval dat pryse styg buite die historiese gemiddelde. As die vraag na harde verhoog tot die punt waar boere kan hef 8 of 9 'n maatemmer, sal die makelaar baat sodra die termynkontrak sluit en hy kan die koring wat hy gekoop het vir pryse onder-mark verkoop. Indien die prys val, sal die makelaar geld verloor. Die boer is die oordrag van risiko vir die makelaar, gelyktydig homself te beskerm teen lae pryse, terwyl Die rede is die kans om voordeel te trek uit 'n hoë kinders. Sedert hul skouspel oorsprong, het termynmark meer en meer sektore van die ekonomie omsingel. Eerste energie (bv olie en gas), dan edelmetale. Futures pryse vir natuurlike gas vir 'n paar maande vandaar kan verskil met 1-2 uit die huidige pryse. genoeg om 'n groot verskil maak aan beide verkoper en koper te maak wanneer marges is klein. In onlangse jare, het termynmark selfs 'wat verband hou met sulke tasbare effekte soos geldeenhede en aandele indekse. Verbintenis wat 'n euro sal die moeite werd wees soveel dollars, onderskat deur 'n paar sent, en dit kan miljoene beteken om die onderste lyn met geen risiko-sku boer of koper mynwerker om jouself te bemoei met. Die termynmark het van 'n konserwatiewe versekering ruil vir iets van naderby lyk soos 'n baccarat tafel. Die ander verskil tussen futures en opsies is dat 'n toekoms is beide reg en verpligting. Wanneer die tyd aanbreek, julle wetlik verplig om te verkoop of koop die onderliggende kommoditeit. Die blootstelling kan verbysterende wees. Misrekenen op 'n termynkontrak aanbod 6.75 net 'n maatemmer die prys val onder 'n dollar het en dit kan 'n makelaar uit te wis. Dit moet duidelik wees op hierdie punt dat nóg opsies of termynkontrakte belê is vir die lidmaat van die gemeente. Maar terwyl albei risiko van nadeel, opsies te belê minder. 'N opsies belegger is nooit verplig om meer as die prys van die opsie te verloor. Verder is 'n termynkontrak belegger bedryf gewoonlik op 'n groot, institusionele skaal. As 'n individu, itll moeilik wees vir jou om 'n West Texas Intermediate ru-olie verskaffer bereid om te verkoop jy sy aanbod op een slag te vind. Die meeste futures belê is so gedoen met behulp van die dienste van 'n gevestigde makelaar of Wall Street firma wat spesialiseer in ingenieurswese sulke transaksies. Intussen het opsies te belê vereis dikwels niks meer van jou kant as die paar dollars wat nodig is om die opsies te koop. Wat nog gedoen word deur 'n firma, maar dit is 'n baie makliker vir 'n individuele belegger om onderliggende voorraad te vind as om landbou of energie kommoditeite vind. Opsies en termynkontrakte is riskant. Dan weer, so is die lewe op hierdie planeet. 'N deurdagte en oordeelkundige belegger kan wins uit gevorderde belê, maar nie voordat jy baie navorsing en insig in meer basiese belê konsepte terug na front. Differences Tussen Futures Stock Options Verskille Tussen Futures Stock Options - Inleiding Futures en aandele-opsies is die twee mees gepubliseerde aged afgeleide instrument in die wêreld vandag. Trouens, futures en opsies is die twee mees gebruikte verskansingsinstrument in die wêreld so goed. Dit het onvermydelik daartoe gelei dat baie beleggers om te dink dat termynkontrakte en aandele-opsies is dieselfde ding. Trouens, daar is leke beleggers na beide instrumente gesamentlik as Options Futures. Niks kan verder van die waarheid. Futures en opsies is twee verskillende dinge en termynkontrakte handel het regtig niks te doen met handel opsies. Futures en opsies te dien verskillende behoeftes in die kapitaalmark en sal vir ewig wees belangrikste elemente op hul eie in elke goed gediversifiseerde portefeulje. Selfs al futures en opsies is twee verskillende dinge, selfs sedert die uitvinding van opsies op termynkontrakte, dit is, 'opsies met futures as hul onderliggende bate, het hierdie onderskeid baie vaag was en het dit al hoe meer verwarrend vir beginners om termynkontrakte en opsies handel . Hierdie handleiding sal verduidelik wat futures en opsies is en hul vernaamste verskille. Plofbare Options Trading Mentor uitvind hoe my studente maak oor 43 wins per handel, Selfvertroue, Trading Options In die verskille Amerikaanse mark Tussen Futures Stock Options - Wat presies is Futures Soos voorraad opsies, 'n termynkontrak is 'n ooreenkoms tussen 'n koper en verkoper van 'n onderliggende bate. In 'n termynkontrak, die koper onderneem om te koop en die verkoper onderneem om die onderliggende bate te verkoop teen 'n prys op nou op 'n datum in die toekoms ooreengekom. Soos voorraad opsies, termynkontrakte is gestandaardiseerde kontrakte en in die openbaar verhandel in 'n beurs. Tot op hierdie punt, 'n termynkontrak klink baie soos 'n koopopsie. reg Wel, dis net oor waar die ooreenkoms eindig. Kopers van die termynkontrakte sit 'n fraksie van die prys van die onderliggende bate wanneer die kontrak op ingevoer. Dit betaling vooraf is soos die voorschot jy betaal by die aankoop van 'n huis, wat beteken dat die termynkontrak self kom nie met 'n premie. Kopers en verkopers van termynkontrakte word ook verplig om die termynkontrak ooreenkoms met die verstryking maar nie kopers en verkopers van opsies kontrakte te vervul. As gevolg van hierdie verpligting, is albei partye blootgestel aan onbeperkte aanspreeklikheid wanneer pryse beweeg teen hul guns. In Futures Trading, is die prys verskille daaglikse gevestig, wat beteken dat indien die pryse beweeg teen jou guns, kan jy gevra word om jou handel rekening in wat algemeen bekend staan ​​as 'n marge Call opwaardeerlijn. Dit beteken ook dat solank pryse is nog steeds om te beweeg teen jou guns dag na dag, sal daar van jou verwag word om elke dag opwaardeerlijn. Dit is die onbeperkte aanspreeklikheid wat ons gepraat oor in die laaste paragraaf en is ook die rede waarom so baie termynkontrak handelaars gaan breek elke vinnig as pryse skielik teen hulle moet beweeg. Verskille tussen Futures Stock Options - Wat presies is Stock Options Trading Stock opsies handel is die handelsnaam van aandele-opsies. Stock opsies is finansiële instrumente dat jy die reg het om sekere aandele in die aandelemark te koop of te verkoop. Die gebruik van die 2 soorte voorraad opsies call opsies en verkoopopsies. opsies handelaars in staat om voordeel te trek wanneer die onderliggende aandeel gaan styg of daal en selfs wanneer dit handel sywaarts. In die handel opsies, al wat jy kan verloor, is die bedrag van die premie betaal teenoor die aankoop van die voorraad opsies wanneer pryse beweeg teen jou guns tel. As jy 'n kontrak van call opsies te koop vir 100, al wat jy kan verloor, is 100 indien die voorraad skuif teen jou guns tel. Dit is in teenstelling met die onbeperkte aanspreeklikheid teenoor termynkontrak handelaars. Dit is ook wat maak opsies handel veiliger as termynkontrakte handel vir die meeste beginners. Verskille tussen Futures Stock Options - Vergelyking Heres 'n vergelyking van 'n paar van die belangrikste verskille tussen Futures en Stock Options: Premium Terwyl jy betaal 'n fooi bekend as die premie by die aankoop van aandele-opsies, daar is geen premies wat betaal moet word in 'n termynkontrak. Die aanvanklike bedrag geld (bekend as aanvangsmarge) betaal wanneer jy koop 'n termynkontrak is 'n fraksie van die prys betaal vir die onderliggende aandele prys. Verpligtinge Kopers van aandele-opsies is nie verplig om die regte uit te oefen om die onderliggende aandeel is so lank as kopers van termynkontrakte is verplig om die onderliggende aandeel te koop van die verkoper van daardie kontrak met die verstryking koop. Aanspreeklikheid Kopers van termynkontrakte word blootgestel aan onbeperkte aanspreeklikheid moet pryse beweeg teen hulle, terwyl kopers van aandele-opsies te verloor net die bedrag van die geld gebruik om die aandele-opsies aan te koop. Slegs skrywers van aandele-opsies is blootgestel aan onbeperkte aanspreeklikheid, nie kopers. Verstryking Kopers van termynkontrakte is verplig om die onderliggende bate maak nie saak wat die prys van die onderliggende bate te koop (vir fisies afgelewer termynkontrakte) met die verstryking van die kontrak. Kopers van opsies kontrakte kan nie toelaat dat die opsies om te verval waardeloos indien die opsies is uit die geld. handel veelsydigheid Options is 'n baie meer veelsydig as termynkontrakte handel as die unieke kombinasie van call opsies en verkoopopsies saam met die premie op elke kontrak het dit moontlik gemaak vir opsies strategieë wat wins in alle rigtings. Afgesien van arbitrage. Futures Trading is basies een rigting (jy geld maak net vir prysbewegings in een rigting). Teen hierdie tyd behoort dit duidelik te wees dat die termynmark en voorraad opsies handel is twee heeltemal verskillende dinge met hul eie handel eienskappe. Futures Trading is 'n belangrike risikobestuur en spekulatiewe tegniek terwyl opsies handel ontwikkel het om 'n stand-alone strategiese belegging geword. Futures moet nooit het 'n plaasvervanger vir voorraad opsies handel en voorraad opsies handel kan nie Futures vervang sowel. Beide handel instrumente dien verskillende doeleindes en moet hul plek in elke goed gediversifiseerde portefeulje te vind. Gratis termynkontrakte en opsies Magazine Titel: Futures Magazine Long Description: Jy sal verhoog jou wins potensiaal keer youve het hy die tydige mark insig wat Futures Magazine tydskrif bied. Elke uitgawe is vol onmisbare inligting, insluitend in-diepte onderhoude met top handelaars oor handel strategieë en taktiek, tegniese ontleding en geldbestuur beste praktyke. Futures Magazine bied jou met die noodsaaklikhede wat jy nodig het om slim handel besluite te neem. Klik op die foto om dit te kry FREEArticles GT Belegging GT Verskille Tussen Stock en opsies vir die toekoms Verskille Tussen Stock en opsies vir die toekoms Daar is baie belangrike verskille tussen gelys opsies gebaseer op 'n onderliggende voorraad, en opsies op 'n termynkontrak. Met 'n voorraad, is die opsie wat gekoppel is aan 100 aandele van voorraad en is 'n afgeleide van daardie aandele. 'N opsie termynmark is egter 'n tipe van afgeleide op 'n afgeleide. Die termynkontrak self bestaan ​​as 'n kontrak verteenwoordig 'n onderliggende kommoditeit of finansiële instrument (buitelandse valuta of rentekoerse, byvoorbeeld). So wanneer jy 'n opsie handel oor 'n toekoms, is jou hefboom saamgestel. Dit kan 'n groot voordeel wees as die prys beweeg in die rigting wat jy wil, maar dit kan ook vererger jou verliese wanneer jou tydsberekening is verkeerd. Smart Belegger Tip Die opsie termynkontrak is 'n afgeleide van 'n afgeleide. Dit vergroot die potensiaal vir wins - asook risiko's. Die omsigtigheidsaankondiging aspekte van termynkontrakte opsies is dieselfde as dié vir aandele gebaseerde opsies. Jy staan ​​voor dieselfde probleme van tyd verval in lang posisies en dieselfde risiko's van oefening in kort posisies. Net soos baie aspirant-voorraad opsie handelaars het in plaas besluit om te belê in aandele gebaseerde beursverhandelde fondse (ETF's) of indeksfondse, baie handelaars belangstel in die termynmark het hul kapitaal gekanaliseer na-termynkontrak gebaseer ETF. Vir baie, dit maak sin. As jy nie wil hê om die risiko's van die koop en hou aandele aanvaar, is verskillende soorte aandele onderlinge fondse of ETF beroep. En as jy die termynmark te ingewikkeld vind, dan is 'n handjie vol-termynkontrak gebaseer ETF kan die ideale oplossing wees. Dit sal egter 'n paar opsies handelaars gelok om die eksponensiële hefboom van termynkontrakte op opsies. Nog 'n belangrike onderskeid is dat die termynmark is dikwels baie meer wisselvallig as die aandelemark, met waardering potensieel beweeg vinnig in enige rigting. Byvoorbeeld, kyk na die onlangse geskiedenis van die mees algemeen verhandel kommoditeit, olie. Tussen 2007 en 2008, pryse verdubbel tot meer as 145 per vat, en dan teen die einde van 2008, het meer as 110 tot onder 35 per vat. Terwyl sommige aandele soortgelyke opwaartse en afwaartse beweging ervaar het, is dit baie meer algemeen in die termynmark. So as jy gekoop het oproepe vroeg in 2007 en dan verkoop aan die bokant, en vervang hulle met olie termynkontrakte wan, kan jy 'n ongelooflike wins gemaak het. Nawete is altyd perfek nie, maar en tydens die onstuimige prysveranderings van 2007-2008, onsekerheid en slegte tydsberekening het so perfek besluite onwaarskynlik. Smart Belegger Tip Tradisionele verduidelikings van termynmark noem die balans tussen kopers en verkopers om te verduidelik waarom die mark is meer stabiel as die aandelemark. Onlangse geskiedenis toon egter dat hierdie aanname is nie altyd geldig. Futures kan net so wisselvallig soos aandele wees, en by tye selfs meer wisselvallig. Enigiemand vertroud is met opsies op onderliggende voorraad is waarskynlik heel gemaklik met die wete dat elke opsie is gebaseer op 100 aandele van voorraad. A kompleksiteit in die termynmark is dat onderliggende inkremente is verskillende vir elke kommoditeit, gegee die aard en metode van die saak. Dit maak die termynmark opsie bedryf veel meer kompleks as die voorraad opsie bedryf. Soos met enige nuwe en onbekende mark, 'n gebrek aan begrip oor hierdie basiese beginsels is self 'n baie ernstige risiko. inkremente Trading is gebaseer op die spesifieke toekomstige self. 'N Paar voorbeelde: Futures Trading Eenhede Benewens die baie variasies in die handel eenhede vir kommoditeite, 'n aktiewe mark in finansiële termynmark bemoeilik die prentjie verder. Wisselkoers termynmark verhandel op 'n relatiewe grondslag (bv waardasie veranderinge tussen die VSA dollar en die Britse pond). Rentekoerse handel oor persentasie styging en daling van bekende tariewe, soos Tesourie sekuriteite. Verskeie indeks termynmark handel op grond van prys beweging in talle aandelemark indekse, soos die Dow Jones-nywerheidsindeks, die SampP 500, en ander dop en maatstaf indekse. Nog 'n vorm van finansiële termynmark is termynkontrak op individuele aandele, wat gewoonlik geassosieer word met 100 aandele van die onderliggende. Baie handelaars soos futures as gevolg van die geliberaliseerde vereistes marge. Eerder as om die 50 persent marge wat nodig is vir aandele, kan-termynkontrakte verhandel word met 20 persent op deposito. Jy kan ook kort voorraad met 'n termynkontrak sonder om 100 aandele van voorraad leen. Op baie maniere,-termynkontrakte is baie soos opsies. Maar reëls nedersetting is nie dieselfde nie, en regulatiewe toesig berus by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eerder as met die Securities and Exchange Commission (SEC). Verstaan ​​die handel eenhede is slegs 'n deel van die uitdaging in die handel opsies op termynkontrakte. Hout, is die inkrement gestandaardiseer, wat beteken dat elke genoteerde opsie is verwant aan 100 aandele van die onderliggende aandeel. Vir Toekomsnavorsing, die inkrementele eenheid basis is anders in elke geval. So vir 'n termynkontrak, die handel eenheid, kan die kontrak verhandel in 'n eenheid inkrement van 100, en vir 'n ander dit kan wees 5000. Natuurlik, hierdie onderskeidings ook invloed op die totale koste van die opsie toekoms. Nog 'n onderskeid is die aard van die onderliggende sekuriteit. Terwyl 100 aandele van voorraad verteenwoordig 'n aandele posisie in die maatskappy self, 'n toename van 'n termynkontrak waarop opsies kan gekoop word of verkoop nie enige aandele bevat, net die verpligte aard van die termynkontrak self. Hierdie kontrak is 'n toekomstige verpligting om óf aflewering aanvaar of om lewering van die onderliggende kommoditeit voorsien. Met voorraad, lewering beteken uitruil 100 aandele ter voldoening aan 'n uitgeoefen opsie. In die termynmark besigheid, aflewering kom selde, want dit beteken eintlik handel die kommoditeit waarop die termynkontrak en die opsie is gebaseer. Omdat dit selde voorkom, oefen 'n opsie termynkontrak of toelaat n kort posisie in oefening te gaan is nie 'n aanvaarbare uitkoms in die meeste gevalle. Dus, terwyl baie voorraad opsies skrywers aanvaar die moontlikheid van oefening, dit is nie waar van termynkontrakte opsies skrywers. Trouens, slegs sowat 3 persent van alle termynkontrakte lei tot werklike lewering van die onderliggende kommoditeit. So 'n meerderheid van opsies handelaars toelaat verstryking, verkoop, of rol na vore hul posisies te oefen vermy. Smart Belegger Tip Die onder het sekuriteit vir 'n voorraad-gebaseerde opsie (100 aandele van voorraad) het permanente, tasbare waarde. Maar die onderliggende sekuriteit in 'n opsie termynkontrak ( 'n termynkontrak) is beide tasbare en eindig. Dit is 'n baie belangrike onderskeid tussen die twee markte. Die werklike risiko van 'n kort futures opsie skrywer hoef te lewer te trek uit 'n massiewe hoeveelheid van 'n kommoditeit is klein. Selfs in die paar gevalle waar 'n kort opsie termynkontrak word oopgehou buite die kennisgewing datum, die kommoditeit ruil reik 'n opset om te lewer. Selfs al daardie datum slaag, sal die kommoditeite makelaar te reik wat 'n kennisgewing retender geroep om die verpligting om lewering te neem kanselleer. Die retender behels 'n fooi, maar dit is altyd beter om met aflewering aanvaar. In teenstelling met aandele gebaseerde opsies, waar dienslewering is 'n outomatiese, 'n opsie-termynkontrak gebaseer is onwaarskynlik om te gaan deur middel van dienslewering. Hierdie toegeeflikheid is gebou in die mark as gevolg 'n meerderheid van die handelaars van die hoë koste van fisiese lewering nie kan bekostig nie, so eintlik om so 'n aflewering sal 'n nadeel vir almal wees. Opsies handelaars is voortdurend bewus van verstryking, veral as die vervaldatum benaderings. Dieselfde geld vir Toekomsnavorsing opsies handelaars. Maar, terwyl voorraad voort om onbepaald bestaan, die onderliggende termynkontrak het sy eie vervaldatum. In sommige gevalle, die termynkontrak en verwante opsies verval op dieselfde dag. In ander gevalle, die verval datums vir Toekomsnavorsing en termynmark opsies kan anders wees. Verstryking is ook duidelike vir Toekomsnavorsing opsies in 'n ander manier. As jou kort voorraad gebaseer oproep opsie uitgeoefen en jy ontvang voorraad, jy het die reg om daardie aandele van voorraad solank as wat jy wil hou. Maar met 'n termynkontrak gebaseer oproep, die aanvaarding van aflewering is nie normaalweg 'n lewensvatbare uitkoms, so 'n in-die-geld termynmark kort oproep moet vorentoe gerol of verkoop. In een opsig is die feit dat uitoefening van 'n kort opsie is onwaarskynlik (maak en outomatiese oefening nie plaasvind),-termynkontrak gebaseer opsie handelaars het 'n duidelike voordeel bo-effekte gebaseer kort verkopers. Jy kan kort posisies rol vorentoe onbepaald, ten minste in teorie. Maar 'n ernstige risiko bestaan ​​in die geval waar pryse styg vinnig en aansienlik. 'N blik op markte in 2007-2008 vir energie en landbou kommoditeite maak hierdie geval. Uiteindelik, kan 'n diep in-die-geld opsie moet gesluit, byvoorbeeld, wanneer die prys vlak nie meer beskikbaar is as gevolg kommoditeit waardes ver buite die oorspronklike prys wissel verhuis. 'N Finale belangrike onderskeid gemaak moet word: iemand handel opsies op die lang voorraad posisies verdien dividende wanneer van toepassing, en die dividend verteenwoordig dikwels 'n beduidende gedeelte van die totale opbrengs (wanneer ingesluit met kapitaalwinste en opsie premie in gedek oproepe en soortgelyke strategieë). So vir handelaars met 'n portefeulje van aandele, die dividend is 'n groot voordeel in gedagte te hou wanneer vergelyk potensiaal winste en risiko's. Maar termynkontrakte as 'n onderliggende sekuriteit vir verhandeling opsies nie dividende betaal. Terwyl dit wyd bekend deur handelaars, is die relatiewe waarde en onderskeid maklik misgekyk of geïgnoreer. Smart Belegger Tip Moenie vergeet van die belangrikheid van dividendinkomste uit lang posisies in die onderliggende aandeel, as 'n punt van vergelyking van wins en risiko, tussen aandele gebaseerde en-termynkontrak gebaseer opsie handel. In situasies wanneer potensiële wins is soortgelyk of identies tussen voorraad en handel termynmark opsies, kan die dividend op lang voorraad posisies al die verskil maak en toe beskou in die algehele vergelyking, kan dit beter om die meer bekende aandele gebaseerde opsie handel . Word 'n slimmer investor. How Stock Futures Werk Die hoof voordeel van-termynkontrakte is die vermoë om te koop op marge. Belegging op marge is ook bekend as hefboom. aangesien julle met behulp van 'n relatief klein bedrag geld om 'n groot hoeveelheid van die voorraad hefboom. Byvoorbeeld, as jy '1000 te belê, jy kan met 10 aandele van IBM voorraad. Maar met dieselfde 1000, kan jy koop 'n termynkontrak vir 50 aandele van IBM voorraad. Die feit dat jy ook tradisionele voorraad kan koop op marge, maar die proses is baie meer ingewikkeld. By die koop van voorraad op marge, julle wese om 'n lening van jou aandelemakelaar en die gebruik van die aangekoop voorraad as kollateraal. Jy moet ook rente te betaal om jou makelaar vir die lening bron: Geld Inc.. Die verskil met-termynkontrakte is dat jy nie koop 'n werklike voorraad, sodat die aanvanklike marge betaling is meer van 'n goeie geloof deposito om moontlike verliese bron dek: Geld Inc.. Tot Volgende Dit is ook baie makliker om kort op 'n voorraad toekoms as om kort te gaan op die tradisionele aandele gaan. Om kort op 'n termynkontrak te gaan betaal jy dieselfde aanvanklike marge as gaan lank. Gaan kort op aandele vereis dat jy die voorraad te verkoop voordat jy tegnies besit dit. Om dit te doen, moet jy die voorraad leen van jou makelaar eerste. Jy sal aangaan makelaar lening fooie en dividendbetalings bron: Geld Inc.. - Termynkontrakte bied 'n wyer verskeidenheid van kreatiewe beleggings as die tradisionele aandele. Verskansing met-termynkontrakte, byvoorbeeld, is 'n relatief goedkoop manier om jou rug op riskante voorraad aankope te dek. En vir 'n hoë-risiko beleggers, niks is so potensieel winsgewende as spekuleer oor die termynmark. Maar-termynkontrakte het ook duidelike nadele. Die hoë risikofaktor van 'n voorraad toekoms kan net so gevaarlik soos dit is winsgewende wees. As jy belê in voorraad, die ergste ding wat kan gebeur, is dat die voorraad verloor absoluut al sy waarde. In daardie geval, verloor jy die volle bedrag van jou aanvanklike belegging. Met-termynkontrakte, aangesien julle koop op marge, die potensiaal bestaan ​​om jou volle aanvanklike belegging te verloor en om uiteindelik as gevolg nog meer geld. Wat meer is, aangesien jy hoef eintlik besit enige van die voorraad julle handel met termynkontrakte, het jy geen aandeelhouer regte met die maatskappy. Omdat jy dit nie self 'n stukkie van die maatskappy, is jy nie geregtig is op dividende of stemreg. Nog 'n nadeel van-termynkontrakte is dat hul waardes aansienlik dag kan verander na dag. Dit is nie die tipe sekuriteit wat jy kan koop in Januarie en gaan die prys een keer per maand. Met so 'n hoë-risiko sekuriteit, Theres 'n moontlikheid dat die waarde van jou termynkontrak kan daal soos 'n warm patat van een dag na die volgende. In daardie geval, kan jou makelaar 'n marge oproep, wat ons vroeër bespreek reik. As jy dit nie reageer vinnig genoeg is om die oproep, sal die kontrak gelikwideer op sigwaarde bron: Drinkard. In die volgende afdeling, asook bespreek 'n paar van die verskillende metodes van die koop en verkoop van voorraad toekoms. Druk x09x0Ax09x09x0Ax09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09ltax20data-track-gtmx3DquotBylinequotx20hrefx3Dquotabout-author. htmx23roosquotgtx0Ax09x09x0Ax09x09Davex20x0Ax09x09Roosx0Ax09x09x09x09x09ltx2Fagtx0Ax09x09x09x20quotHowx20Stockx20Futuresx20Workquotx2020x20Augustx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-future. htmampgtx3Bx2011x20Octoberx202016 hrefCitation amp Datum